BETHASH官方网站(访问: hash.cyou 领取999USDT）北京时间3月3日凌晨，美股收盘涨跌不一，标普指数反弹收高。上周末美以袭击伊朗后投资者逢低买入，油价大涨后脱离高位。道指微跌，纳指和标普收高，早盘低开后股指反弹。分析师认为，油价回落缓解经济担忧、投资者买入科技股推动反弹，历史上股市受地缘冲突影响有限。美以空袭致伊朗领袖丧生，特朗普称军事行动是最佳打击机会，伊朗誓言报复。油价因供应担忧上涨，走势取决于霍尔木兹海峡情况。除科技股，国防股、能源股上涨助指数收复失地，股市或遵循冲突后先跌后涨模式。 [1]

　　周一美股成交额前20中，英伟达收高2.93%，成交373.8亿美元，将向光通信企业Coherent和Lumentum各投资20亿美元，巩固研发与供应链。特斯拉收高0.20%，意大利2月新车注册量同比降6.9%。微软收高1.48%，OpenAI敲定约1100亿美元融资。闪迪收跌2.56%，香橼发布做空报告。Palantir收高5.82%，美军在军事行动中用其合作方AI技术。Meta等预计花近7000亿美元建AI数据中心，利好英伟达。伯克希尔B类股收跌4.91%，利润下滑受投资收益波动影响。Lumentum收高11.75%，获英伟达投资合作。埃克森美孚获花旗上调目标价。 [2]

　　3月2日纽约尾盘，贵金属市场表现分化。现货黄金涨0.97%，报5330.12美元/盎司，盘中先冲高至5419.11美元后快速回撤，一度刷新日低至5261.55美元；COMEX黄金期货涨1.81%，报5342.80美元/盎司，全天收涨，日高至5434.10美元。而白银价格下跌，现货白银跌4.73%，报89.3665美元/盎司，盘中先涨后显著走低；COMEX白银期货跌3.83%，报89.725美元/盎司。此外，COMEX铜期货跌1.61%，现货铂金跌2.57%，现货钯金跌0.45%。 [5]

　　中东冲突升级引发投资者抛售风险资产，欧洲股市录得去年 11 月以来最大跌幅。斯托克欧洲 600 指数收盘下跌 1.6%，能源板块因油价、气价上涨而上涨，壳牌和道达尔集团股价涨幅超 2%，摩根大通分析师建议买入欧洲油气股。汽车股、旅游与休闲类股跌幅居前，如德国汉莎航空和法航荷航集团股价大幅下跌。英国富时 100 指数下跌 1.2%，因对防御性板块和能源股的敞口跑赢其他指数，花旗上调其股票评级至超配。此外，欧洲信用风险指标走高。 [6]

　　美国与以色列对伊朗的空袭进入第三天，冲突波及中东并搅乱能源市场。美国防部长驳斥战争会成无底洞的说法，美军宣布掌握“局部制空权”。特朗普称战事进展顺利，可能持续数天到四到五周不等。伊朗为报复持续发射导弹，多国传出爆炸声，油价飙升、股市暴跌。阿联酋和卡塔尔劝说特朗普降温。美国三架战机坠毁，阵亡美军升至四人，以色列扩大打击范围。OPEC+同意下月增产。德黑兰在寻找新领袖，战争若持续将重创美国海湾盟友经济。 [2]

　　美国和以色列对伊朗发动打击不到 48 小时，英国首相斯塔默明确表示，英国不会与美国一道对伊朗采取进攻性行动，称“本届政府不相信从空中实现政权更替”。斯塔默反驳特朗普对其授权美军使用英国基地行动迟缓的批评，强调行动须有合法依据和可行计划，暗示不认为美国轰炸德黑兰经过深思熟虑，不会让军人参与非法行动。此前斯塔默一直小心处理与特朗普的关系，此次立场削弱了美英“特殊关系”，特朗普表示失望，美国防部长未点名批评部分传统盟友对使用武力犹豫不决。 [5]

　　美国和以色列对伊朗的空袭战事扩大且无结束迹象。以色列因袭击打击黎巴嫩，德黑兰用导弹和无人机攻击海湾国家。特朗普称军事行动可能持续数周，霍尔木兹海峡航运停摆致油价急升。科威特误击落三架美军战机，四名美军丧生，仅四分之一美国民众支持此次行动。美军已打击伊朗境内逾1250个目标，摧毁11艘舰船。土耳其等谴责行动，伊朗否认寻求核武器。周一，战事开启新战线，向以色列发射导弹和无人机，以色列空袭致黎巴嫩31死149伤，塞浦路斯基地遭导弹袭击。 [7]

　　美国联邦航空管理局消息，美国联合航空公司2127号航班（飞往纽瓦克自由国际机场）周一从洛杉矶起飞后不久，因发动机故障紧急迫降。该航班于东部时间下午2：20左右（北京时间凌晨3：00）安全返回洛杉矶，机上256名乘客和12名机组人员通过滑梯和飞机舷梯下机，被送往航站楼，无人员伤亡。联邦航空局因该事件在洛杉矶短暂发布地面停飞命令，解除后称到达洛杉矶航班将继续延误，最长可达30分钟。CBS称消防人员冲洗左侧发动机，社交媒体视频显示发动机冒烟。 [9]

　　周一，因市场担心中东关键铝供应通道因冲突中断，伦敦金属交易所铝价上涨 1.7%，升至 1 月以来最高水平，收于每吨 3194.50 美元。霍尔木兹海峡是中东铝生产商贸易咽喉要道，周末美以袭击伊朗致冲突扩散，该地区约占全球铝生产产能 9%，铝价对局势升温敏感。阿联酋最大铝生产商工厂附近港口起火，铝价差收窄，现货需求超供应。力拓中止与日本二季度铝供应谈判。此外，新加坡铁矿石价格收盘涨 0.8%，报每吨 99.10 美元，中东铁矿石球团全球占比 13%。 [10]

　　近三日沙特国内生活看似未受海湾局势影响，学校上课、人员上班和航班运行基本正常。然而，沙特最大炼油厂所在区域遭无人机袭击，沙特阿美暂停拉斯塔努拉炼油厂运营并评估损失。伊朗军方消息人士称德黑兰未将地区石油设施列为攻击目标。此次袭击或是对沙特经济有重大影响的事件，可能改变沙特战略考量，促使其及海湾邻国更接近加入美以针对伊朗的军事行动。沙特对伊朗不满加剧，展开言论攻势，海湾合作委员会也商讨应对措施，利雅得航空交通受有限影响。 [14]

　　周一早晨，Anthropic PBC的人工智能聊天机器人Claude及相关面向消费者的应用一度服务中断，该初创公司称过去一周忙于应对“空前需求”。据Downdetector数据，中断高峰时近2000名用户报告服务异常。Anthropic声明“面向消费者的界面”及公司应用离线，企业客户未受影响。截至纽约时间上午10：50，故障解决。近期，因Anthropic与美国国防部产生争执，其服务使用量明显上升。自1月Claude免费用户增逾60%，付费订阅用户自去年10月翻倍。Anthropic将诉讼挑战被列为供应链风险的通知。 [2]

　　摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告，通胀对美国经济来说可能是“搅局者”。他在摩根大通年度杠杆融资会议上称，通胀或比预想高，若成真将大煞风景。此前他也曾用动物比喻金融风险，如信贷市场裂痕像“蟑螂”，部分贷款领域对手在做“傻事”。美国1月物价涨幅温和，CPI环比仅涨0.2%，但美以对伊导弹袭击致油价飙升，引发通胀担忧。戴蒙表示，若袭击持续时间短，仅会小幅度推高油价，若持续时间长，或造成严重通胀冲击。 [5]

　　亚马逊虽在人工智能竞赛中领先，但投资者对其维持地位的成本越发不满。2月其股价暴跌12%，创2022年12月以来最差单月表现，因华尔街质疑其激进的AI支出计划。近期公司宣布多项巨额开支，预计2026年自由现金流为负。类似情况，微软、CoreWeave也曾因资本开支问题股价下跌。不过，下跌让亚马逊股价显得便宜。虽投资资本回报率下降，但很多华尔街人士认为投入将带来增长，它仍是华尔街一致看好的标的，多数分析师给予“买入”评级。 [7]

　　英伟达向相干公司和鲁门特姆两家光子技术公司合计投资40亿美元，每家各20亿美元。此举旨在巩固研发管线与供应链，支撑大规模人工智能基础设施建设。两家公司均致力于光学技术研发，鲁门特姆开发的技术为人工智能等背后的网络与基础设施提供动力，相干公司专注于利用光制造高性能光学应用的元器件与系统。英伟达与两家公司均达成多年战略合作，有数十亿美元采购承诺，还分别获得未来先进激光元器件产能保障权、先进激光与光通信产品技术使用权和产能保障权。 [8]

　　星链与德国电信达成合作，将在德国、奥地利等 10 个欧洲国家推出卫星移动通信服务，该服务于 2028 年上线，这是欧洲首个使用星链 V2 第二代卫星的项目，可将移动通信覆盖到网络建设难度高的区域，通过直连手机扩展数据、语音和短信业务。消息公布时，星链母公司 SpaceX 正为 IPO 做准备，目标估值最高达 1.5 万亿美元，计划融资至多 500 亿美元。目前星链在轨卫星约 9000 颗，用户约 900 万，已获批再部署 7500 颗 V2 卫星。此前，微软也已与星链展开合作。 [9]

　　从预期风险到实际升级或影响美股情绪，长期来看，AI 引发的通胀或许是更关键股价驱动因素。花旗美国首席股票策略师斯科特・克罗纳特指出，军事冲突持续时间及市场预期才是关键。他强调不应低估中东危机，但白宫应尽快结束军事行动并控制范围。油价反应明显，加入了美股的担忧清单，包括 AI 资本支出激进、颠覆商业模式等。虽对市场情绪有影响，但他建议勿过度负面解读，他确认对标普 500 指数 2026 年每股收益预期，且认为该预测偏保守，目前估值也有吸引力。 [1]

　　摩根大通因伊朗战争风险下调对新兴市场货币和债券的超配建议规模。策略师在报告中指出，新兴市场资产周一早盘虽负面反应但程度有限，冲突带来的不确定性提供了降低敞口的机会。他们认为新兴市场固定收益建设性主题仍在，但市场未做好应对近期不确定性的准备，外汇头寸拥挤、利率已消化降息预期、信用市场估值偏高。策略师将超配仓位权重削减约一半，还可能在更短时间窗口进一步减持或重新加仓。周一早盘，MSCI发展中国家货币基准指数大跌。 [2]

　　前美国财政部长珍妮特·耶伦称，伊朗战争会影响美国经济和通胀，加大美联储工作难度，使美联储更倾向观望、不愿降息。当前通胀率比目标高出约 1 个百分点，部分源于特朗普关税政策。若霍尔木兹海峡关闭超几天，油价或维持高位。美联储未将通胀降至 2%，担心市场认为其不认真降通胀。耶伦认为美国经济目前健康，还批评特朗普政府针对美联储的举动，称其用司法部调查鲍威尔威胁美联储独立性，或致高通胀，特朗普举措还促使美债风险溢价提高、引发美元下行压力。 [4]

　　法国外贸银行（Natixis）利率策略师表示，美以联合袭击伊朗加剧经济增长和供应链冲击风险，将使短期国债收益率承压，长期国债收益率被推高，建议押注收益率曲线陡化。该行美国利率策略主管John Briggs称，打击结果增加了前端收益率下行与长端上行的风险。Natixis建议在56.5个基点启动2s10s美债曲线s蝶式策略中做空5年期美债头寸。Briggs认为短端应体现额外风险溢价，长期冲击或被视为通胀因素。 [5]

　　美国经济在经历贸易、移民等冲击后，面临新考验。特朗普决定对伊朗发起无限期打击，加剧了不确定性。上周末油价上涨、霍尔木兹海峡航运减少，虽美国自身油气产量使其更能抵御能源冲击，但冲突或反噬美国，破坏经济增长前景。摩根大通指出初现的复苏面临风险，冲突影响全球稳定。其影响程度取决于油价涨幅及冲突走向。初步市场影响有限，花旗认为地缘政治对美联储政策利率计划影响不大。此外，预测冲突走向困难，或出现旷日持久的非对称战役。 [6]

　　周一纽约汇市，美元随美债收益率上涨，美元指数盘中创近10个月最大涨幅，G - 10货币兑美元普跌。中东战事升级，布伦特原油期货盘中创四年最大涨幅，美债收益率全线走高，引发通胀担忧，摩根大通戴蒙警告通胀或影响美国经济。美国制造业连续两月扩张，支付价格指标升至近四年最高。加元和澳元跌幅相对小，欧洲货币表现落后。发达市场货币隐含波动率回升但低于此前高点。此外，各主要货币对有不同程度波动，日本央行、瑞士央行分别关注局势发展、准备干预外汇市场。 [9]